近期各地省級兩會陸續召開，多地在2025年政府工作報告中披露了農信社改革計劃。

據界麵新聞記者梳理，江西、河南、新疆、貴州、內蒙古等省（自治區）的省級聯社改革事項被寫入2025年政府工作報告，提出要加快完成省級農商銀行或農商聯合銀行的籌建工作。

華南某農商行人士對界麵新聞記者說，部分地區在風險化解進程中麵臨著不小的壓力，方案有時候會根據改革的進度動態調整。一些地區考量自身實際狀況，選擇采用更為穩健的“分步走”策略，保障改革有序地向前推進。

比如，2月7日，河南農村商業銀行股份有限公司獲批籌建。事實上，河南農信係統改革並非一蹴而就，而是采取了從省聯社到省級農商聯合銀行、再到省級農商銀行的“分步走”路徑。

上述農商行人士說，農信社原有眾多股東，在“分步走”改革中，股權結構需要調整和優化。不同股東對股權價值、分紅等期望不同，在統一法人過程中，可能出現股東對股權處置方案不滿等問題，影響改革推進。

省聯社改革加速

近期，多地2025年政府工作報告的陸續發布，農信係統改革計劃逐漸明朗，新一輪農信社改革與中小金融機構化險成為地方金融工作的重點之一。

比如，江西提到，2025年，將推動江西農商聯合銀行掛牌開業。穩妥處置中小金融機構風險，嚴防新增高風險銀行機構；嚴厲打擊非法金融活動，牢牢守住不發生區域性係統性風險底線。

河南提到，加快金融改革發展，完成河南農商銀行組建，同時，完善中小金融機構功能定位和治理機製。

貴州提到，將推動農村信用社改革落地，組建貴州農商聯合銀行。深化央地監管協同，健全防範化解地方中小金融機構風險機製。

另外，籌備已久的內蒙古農商銀行也有望於2025年揭牌。2024年12月，上市公司（300355.SZ）發布公告透露，內蒙古農商銀行預計於2025年12月31日前設立登記。

目前來看，農信社改革方案主要有“農商聯合銀行”和“農商銀行”兩種方向。“農商聯合銀行”按出資模式可以進一步細分為兩種模式。一種是“上參下”模式，比如山西農商聯合銀行；另一種是“下參上”模式，即由省內農信機構共同出資，典型代表是浙江農商聯合銀行。

廣東某不便具名的農商行副行長此前對界麵新聞記者說，在聯合銀行模式下，由全省農信法人機構入股成立聯合銀行，地方農信社保留獨立法人資格。當本省農商行業務發展健康成熟時，聯合銀行模式優勢很明顯，一方麵，能激發各家銀行發展優勢；另一方麵，相較於其他模式，改革成本更低，阻力相對較小。

固收首席分析師薑丹表示，聯合銀行模式改革成本比較低，並且能夠保證下轄農信機構法人地位不發生變化，易平穩過渡。不過，該模式並未打破原來的二級法人體製，股權和管理結構倒置的問題依然存在，因此聯合銀行的職能定位、具體管轄範圍、聯合銀行成員的加入退出及出資比例等問題還依然值得討論。

多地采取“分步走”策略

界麵新聞記者注意到，在這一輪農信社改革中，部分地區選擇了更為穩健、循序漸進的“分步走”策略，而非追求一蹴而就的“一步到位”，河南、新疆、遼寧等地便是典型。

河南農信係統改革路徑呈現分步走現象。此前，河南地區農信係統改革方案先是在省聯社基礎上組建了農商聯合銀行，此後又調整為重組區域內的銀行為統一法人機構的省級農商行。

新疆的情況也類似。自2023年起，新疆農村信用社改革開始提檔加速。截至2024年底，南疆阿克蘇地區、克孜勒蘇柯爾克孜自治州、和田地區、喀什地區均已相繼組建地州統一法人農商銀行。隨著新疆農村信用社統一法人改革方案獲批複，全疆農信社統一法人改革進入全麵實施階段。

2023年9月，遼寧農商銀行正式成立，采取了“兩步走”戰略，第一步將沈陽農商銀行和30家農信聯社合並組建遼寧農商銀行，第二步將其餘農信係統內的銀行吸收合並至省級農商銀行中。

上述農商行人士說，在農信改革進程裏，不少省區推行“分步走”戰略。鑒於暫不具備直接組建省級農商銀行的條件，這些省區先行在部分區域開展試點，嚐試探索組建地市級統一法人農商銀行。待地市級農商銀行運營穩定、發展態勢良好之後，再開啟省級農商銀行的組建事宜。

另外華東城商行人士對界麵新聞記者說，在“分步走”戰略實施過程中，涉及到省、市、縣等多個層麵的利益協調和工作銜接。不同地區的地市級農商銀行在發展水平、經營理念等方麵可能存在差異，在向省級農商銀行組建過渡時，需要協調各方利益，統一發展戰略和經營管理標準，這可能會麵臨較大的協調難度。